airBaltic hakeutui saneeraukseen – lennot jatkuvat

Latvian kansallinen lentoyhtiö airBaltic on jättänyt maanantaina 14. syyskuuta hakemuksen Chapter 11 -menettelystä New Yorkissa.

Yhtiö pyrkii tuomioistuimen valvomassa saneerauksessa vähentämään velkataakkaansa ja rakentamaan kestävämmän rahoitusrakenteen.

Chapter 11 ei tarkoita airBalticin toiminnan lopettamista. Yhtiön mukaan lennot jatkuvat normaalisti, jo ostetut lentoliput ja varaukset säilyvät voimassa ja uusia lentoja voi edelleen varata.

airBaltic kertoo saaneensa rahoittajilta sitoumuksen yhteensä 350 miljoonan euron uudesta rahoituksesta toimintansa turvaamiseksi saneerauksen aikana.

Rahoittajiin kuuluvat Strategic Value Partners, Barclays, Hayfin Capital Management, Morgan Stanley ja Oaktree Capital Management.

Rahoitus edellyttää vielä konkurssituomioistuimen hyväksyntää.

Iranin sota pahensi rahoituskriisiä

airBalticin taloudelliset vaikeudet alkoivat jo ennen nykyistä Lähi-idän kriisiä.

Yhtiö on kärsinyt muun muassa Pratt & Whitneyn moottoriongelmista, joiden vuoksi osa sen Airbus A220 -laivastosta on ollut poissa liikenteestä. Samalla yhtiön velkarahoitus on ollut kallista.

Iranin sota on lisännyt painetta nopeasti.

Reutersin mukaan lentopolttoaineen hinnan voimakas nousu on heikentänyt airBalticin maksuvalmiutta viime kuukausina. Yhtiö joutui myös keskeyttämään kannattavana pidetyn Dubain-reittinsä.

Latvian valtio myönsi airBalticille jo huhtikuussa 30 miljoonan euron lainan.

Vielä viime viikolla yhtiö yritti saada joukkovelkakirjasijoittajilta hyväksyntää järjestelylle, jolla se olisi voinut kerätä enintään 257 miljoonaa euroa uutta erittäin etuoikeutettua velkarahoitusta.

Luottoluokittaja Fitch arvioi perjantaina airBalticin tarvitsevan noin 156 miljoonaa euroa lyhytaikaista rahoitusta toimintansa jatkamiseen ja varoitti yhtiön vaihtoehtojen olevan hyvin rajalliset, jos uutta rahoitusta ei saada.

Nyt yhtiö on päätynyt Chapter 11 -menettelyyn.

350 miljoonaa euroa saneerauksen ajaksi

Chapter 11 -menettelyn yhteydessä airBaltic on järjestänyt 350 miljoonan euron niin sanotun DIP-rahoituksen.

Kyseessä on konkurssisaneerauksen aikana käytettävä rahoitus, jolla yhtiö pyrkii varmistamaan riittävän maksuvalmiuden normaalin toimintansa jatkamiseen.

Rahoituksen korko on noin 12 prosenttia.

airBalticin mukaan uuden rahoituksen ja liiketoiminnasta syntyvän kassavirran pitäisi yhdessä riittää yhtiön toiminnan jatkamiseen Chapter 11 -prosessin aikana.

Rahoitusjärjestely vaatii vielä yhdysvaltalaisen konkurssituomioistuimen hyväksynnän.

Yhtiön tavoitteena on saada saneeraus päätökseen noin kesäkuussa 2027.

Matkustajille ei tässä vaiheessa muutoksia

airBaltic korostaa, ettei Chapter 11 -hakemuksen pitäisi aiheuttaa välittömiä muutoksia matkustajille.

Yhtiön mukaan lennot liikennöidään suunnitellusti, nykyiset varaukset säilyvät voimassa ja lentolippujen myynti jatkuu normaalisti.

– Keskitymme lentoyhtiön toiminnan jatkamiseen samalla, kun toteutamme uuden liiketoimintasuunnitelmamme mukaisia muutoksia. Matkustajillemme toimintamme jatkuu normaalisti. Lennämme, myymme lippuja ja suunnittelemme tulevaa lentoaikatauluamme, airBalticin toimitusjohtaja Erno Hildén sanoo.

Chapter 11 antaa airBalticille suojaa velkojien perintätoimilta samalla, kun yhtiö neuvottelee velkojensa ja muiden taloudellisten velvoitteidensa uudelleenjärjestelystä.

Hakemuksen ovat tehneet airBalticin lisäksi tietyt konserniyhtiöt, mukaan lukien Air Baltic Training ja Baltijas Kravu Centrs.

Velkakriisi kärjistyi nopeasti

airBalticin rahoitusongelmat olivat näkyneet markkinoilla jo ennen Chapter 11 -hakemusta.

Yhtiöllä on 380 miljoonan euron joukkovelkakirjalaina, joka erääntyy vuonna 2029. Sen markkinatuotto nousi viime viikolla Reutersin mukaan hetkellisesti jopa 176 prosenttiin, kun sijoittajat hinnoittelivat yhä suurempaa riskiä yhtiön velkojen takaisinmaksusta.

Yhtiön aikaisempi voimakas kasvustrategia on myös joutunut uudelleenarvioitavaksi.

airBaltic oli tavoitellut jopa sadan Airbus A220 -koneen laivastoa, mutta yhtiö on sittemmin ilmoittanut suunnitelmista pienentää laivastoaan ja keskittää toimintaansa nykyistä voimakkaammin Riian kotimarkkinaansa.

Latvian valtio edelleen pääomistaja

airBaltic on Latvialle strategisesti tärkeä lentoyhtiö, ja Latvian valtio on edelleen sen enemmistöomistaja.

Yhtiön rahoituskriisi on kuitenkin herättänyt kysymyksiä siitä, kuinka paljon julkista rahaa valtio voi tai haluaa vielä sijoittaa lentoyhtiöön.

Latvian pääministeri kertoi Reutersille heinäkuussa hallituksen keskustelevan sijoittajan kanssa, joka voisi ottaa airBalticin haltuunsa.

Saksalainen Lufthansa on myös airBalticin vähemmistöomistaja.

Chapter 11 -menettelyn tavoitteena on nyt pienentää airBalticin taloudellisia velvoitteita niin paljon, että lentoyhtiöstä voidaan rakentaa pitkällä aikavälillä jälleen taloudellisesti kestävä.

Lähde: Reuters